Estamos viviendo tiempos difíciles en el mundo y en Argentina. No entiendo como puede ser que con el boom que hubo con el precio de la soja, el gran consumo interno y no se que más, hay provincias que no tienen para pagar los sueldos. ¿Alguien me lo explica?
Si, yo mismo.
Pasa que por más boom que exista, si se gasta más de lo que entra el dinero no alcanza, ergo, la Provincia de Buenos Aires aumenta impuestos.
¿A quién? Justo al sector que levantó a Argentina con su aporte como el campo y al pobre laburante que ahora le suben ingresos brutos e impuesto a los sellos.
No está mal que el campo pague impuestos y colabore más que otros sectores, pero no podemos poner toda la carga en la gallina de los huevos de oro ya que la vamos a matar.
Veo con tristeza qeu empieza el pueblo a expresarse con cacerolazos, saldrán a decir que es la argentina gorila y que se yo. La verdad (si es que la hay) es que tengo las bolas llenas de vivir así, con inseguridad, con una inflación del 25% y un mundo de boludos que me dicen que mi guita la ponga cual barra de hielo para que se derrita velozmente y todo mi esfuerzo quede para mis hijos sin nada.
No se que piensan ustedes pero veo que como país retrocedimos. Esto cambiará pero este gobierno se va. No se cuando pero el peronista Barbaro explicó muy claramente esto.
El actual gobierno le está dando la espalda a sus mismos votantes y así, otro gobierno más traiciona a su capital social que es la gente.
Escucho opiniones....
jueves, 31 de mayo de 2012
BANCO GALICIA Y EL RECORRIDO QUE VIENE HACIENDO
Dejo aquí el gráfico de Banco Galicia en su cotización en el exterior. Se ve claramente que la tendencia principal es de baja y que los rebotes son sólo la esperanza de algo que no va a ocurrir de momento.
Es importante separar la especulación del inversor de calidad, largo plazo y valor.
Ya llegará el tiempo en que entremos a fondo con esto, pero creo que antes de cualquier cambio de tendencia deberá haber un sinceramiento del valor del dólar oficial. Mientras, sólo rebotes en un camino al abismo....
Es importante separar la especulación del inversor de calidad, largo plazo y valor.
Ya llegará el tiempo en que entremos a fondo con esto, pero creo que antes de cualquier cambio de tendencia deberá haber un sinceramiento del valor del dólar oficial. Mientras, sólo rebotes en un camino al abismo....
EL SECTOR BANCARIO MOSTRANDO DEBILIDAD
Vean como corto el macd a la baja y el precio ya por debajo de media móvil. Se vendrá una corrección y cuanto más se demore la salida de Grecia del Euro, peor será.
ECONOMÍAS EMERGENTES O SUBMERGENTES???
Dejo aquí un gráfico donde se puede ver la evolución de las bolsas BRIC. No se si de momento las podemos seguir llamando mercados emergentes en base a su rendimiento financiero..¿Que opinan?
CIERRE SDS
Damos por concluida la operación de DSD de muestra. Se ganó en muy pocos días (tres días) un 4%. Esto debe dejar constancia de lo que se puede hacer con estudio y un método ganador en el largo plazo. Se vende a 17.38 ahora.
Dejó aquí su valor actual.
Dejó aquí su valor actual.
SIGUE LA CORRECCIÓN...Y SEGUIRÁ
Continúa la corrección con mucha volatilidad. Continúo viendo una corrección del 15% en mercado de USA para que se equipare a lo ocurrido en el resto de mercados globales.
miércoles, 30 de mayo de 2012
LA UTILIDAD DE LA CURVA DE COPPOCK
Dejo aquí un gráfico que expuso en su blog el amigo Blai5.net sobre la utilidad del inversor de largo plazo y la curva de Coppok. Se remarca la fiabilidad en relación a cómo determina los puntos de inflexión de largo plazo del mercado.
LLEGAMOS AL TECHO DE LARGO PLAZO EN EL DOW.
Excelente gráfico del analista Kimble. se ve claramente como el Dow llegó a un techo de muy largo plazo y debe corregir.
PARECE QUE NO LO ENTIENDEN...
Recorriendo la inmensa blogosfera financiera encuentro en varios, que muchos están sugiriendo entrar en Brasil (EWZ).
Creo, en mi humilde opinión, que no están comprendiendo lo que está sucediendo en estos tiempos en la economía global y en Brasil mismo.
Brasil con su tipo de cambio está en graves problemas, por lo que debe si o sí bajar su costo como país. Esto lo está haciendo mediante la devaluación de su real. Esto tendrá impacto en el consumo, lo que no implica que Brasil no crecerá, pero si lo hará a tasas menores a las estimadas por el mercados.
Esperar una pronto recuperación de su mercados financiero es sólo especulación por lo que antes de ello (no tengo dudas de que Brasil crecerá hacia adelante y su bolsa subirá), se deben esperar mayores bajas.
No pierdan su dinero por que sí!!!!
Creo, en mi humilde opinión, que no están comprendiendo lo que está sucediendo en estos tiempos en la economía global y en Brasil mismo.
Brasil con su tipo de cambio está en graves problemas, por lo que debe si o sí bajar su costo como país. Esto lo está haciendo mediante la devaluación de su real. Esto tendrá impacto en el consumo, lo que no implica que Brasil no crecerá, pero si lo hará a tasas menores a las estimadas por el mercados.
Esperar una pronto recuperación de su mercados financiero es sólo especulación por lo que antes de ello (no tengo dudas de que Brasil crecerá hacia adelante y su bolsa subirá), se deben esperar mayores bajas.
No pierdan su dinero por que sí!!!!
ACTUALIZACIÓN SDS COMPRADO AYER
Subiendo un 2.11% y ya cotiza a 16,92 desde los 16,76 precio sugerido. Paciencia que esta va a estar por largo rato en la cartera teórica.
Ayer decíamos que era un muy lindo día para comprar inversos!!.
Dejo el gráfico que se va actualizando solo, pero tener presente que está con 20 minutos de delay!!
Ayer decíamos que era un muy lindo día para comprar inversos!!.
Dejo el gráfico que se va actualizando solo, pero tener presente que está con 20 minutos de delay!!
COMENTARIOS SOBRE EL DÓLAR EN LA ARGENTINA
Recientemente escucho a funcionarios del gobierno argentino hacer mención que existe un repudio de una parte del pueblo sobre el peso. Pues bien, eso es muy lógico debido a que la inflación erosiona permanentemente el valor de la moneda local.
Me pregunto.....si el peso vale tanto como refugio de valor porque el BCRA no tiene sus reservas en pesos en lugar de dólares y oro???
Si tanto valen los pesos, ¿por qué no nos dan los dólares y se quedan con los pesos?
Solo pienso en voz alta, ya que es ridículo escuchar ese tipo de opiniones. Lo único que se es que si guardo pesos, en un año compraré un 25% menos y en dos años un 50% menos.
Yo que se, tal vez digo tonteras.....pero pobre del argentino que ahorre en pesos, pobre de su futuro próximo y pobre de su familia en los próximos años.
Se debe estudiar mucho más finanzas, economía e historia económica para no cometer errores que pueden costarle no sólo perder dinero, sino problemas de salud frente a imponderable económicos que se van presentando a lo largo de la vida.
Me pregunto.....si el peso vale tanto como refugio de valor porque el BCRA no tiene sus reservas en pesos en lugar de dólares y oro???
Si tanto valen los pesos, ¿por qué no nos dan los dólares y se quedan con los pesos?
Solo pienso en voz alta, ya que es ridículo escuchar ese tipo de opiniones. Lo único que se es que si guardo pesos, en un año compraré un 25% menos y en dos años un 50% menos.
Yo que se, tal vez digo tonteras.....pero pobre del argentino que ahorre en pesos, pobre de su futuro próximo y pobre de su familia en los próximos años.
Se debe estudiar mucho más finanzas, economía e historia económica para no cometer errores que pueden costarle no sólo perder dinero, sino problemas de salud frente a imponderable económicos que se van presentando a lo largo de la vida.
VEAMOS EL PREMERCADO
Mercados bajando a gran nivel. SPY abajo 0,70% y por eso ayer decíamos que era lindo día para comprar un inverso.
Veremos qué sucede pero está claro que de acá a septiembre el mercado bajará. La situación de Europa no es menor y USA por sí sola no puede compensar la baja de consumo global.
Veremos.
Dejo aquí el índice de Alemania para que vean la evolución reciente.
Veremos qué sucede pero está claro que de acá a septiembre el mercado bajará. La situación de Europa no es menor y USA por sí sola no puede compensar la baja de consumo global.
Veremos.
Dejo aquí el índice de Alemania para que vean la evolución reciente.
ESPAÑA SIGUE COMPLICADA
Con un nivel de riesgo país que pone mayores problemas, no veo realmente una salida para el España. Su economía estancanda, bajando la actividad económica y disminuyendo el gasto público. Medidas estas que sólo traerán más crisis dado que una reducción de la actividad económica deriva en menos impuestos que se cobran y más reducción de gastos y un espiral negativo.
Esto se ve en el siguiente gráfico que refleja las malas perspectivas y no sabemos como culminará. Según las últimas declaraciones de Krugman, habrá corralito en España de no mediar una salvataje gigante a España.
Esto se ve en el siguiente gráfico que refleja las malas perspectivas y no sabemos como culminará. Según las últimas declaraciones de Krugman, habrá corralito en España de no mediar una salvataje gigante a España.
martes, 29 de mayo de 2012
OPERACION ON LINE
Muy bien, vamos a ver qué pasa. Proponemos comprar ahora SDS a 16.76 que está ahora y veremos que pasa de acá en más. Sólo para que se vea lo que ocurre de aquí en adelante.
Para quienes la hagan en la práctica, no tomar más de un 5% de sus carteras para probar.
Este es un activo que en el pasado hemos operado pero no está ahora en nuestras carteras pero que con la suba de hoy se debiera tener una renta de aquí a dos meses.
Para quienes la hagan en la práctica, no tomar más de un 5% de sus carteras para probar.
Este es un activo que en el pasado hemos operado pero no está ahora en nuestras carteras pero que con la suba de hoy se debiera tener una renta de aquí a dos meses.
QUE LINDO EL ANÁLISIS TÉCNICO
Es increíble nos escribe Martín de Quilmes. Es verdad, vimos como hoy temprano furor en mercados y ahora está reduciendo significativamente la ganancia.
La respuesta del análisis técnico es excelente frente a todos los escenarios y el modelo de estacionalidad que estamos aplicando es único. Estamos en la temporada mala del mercado, lo que nos invita a pensar que el valor de los mercados será menor de acá hasta septiembre al menos sino más.
No debe sorprender así que ver que seguirá la volatilidad en los mercados y que las subas serán muy transitorias donde los grandes jugadores descargarán sus posiciones para salir mientras que los "giles" entrarán pensando que acá no pasó nada y todo seguirá subiendo.
Como en todo, la suerte del improvisado tarde o temprano hará que pierda su capital como cuando va a un casino y lamentablemente la bolsa y las inversores no son un casino ni dependen de la suerte, sino de un método.
Es por ello que los invito a que tengan una actitud de investigación de esfuerzo en aprender y no intenten entrar en falsas promesas de hacerse millonarios con tal o cual acción.
Los grandes millonarios lo hicieron con paciencia, metodología y tiempo y no de un día para el otro.
Saludos
La respuesta del análisis técnico es excelente frente a todos los escenarios y el modelo de estacionalidad que estamos aplicando es único. Estamos en la temporada mala del mercado, lo que nos invita a pensar que el valor de los mercados será menor de acá hasta septiembre al menos sino más.
No debe sorprender así que ver que seguirá la volatilidad en los mercados y que las subas serán muy transitorias donde los grandes jugadores descargarán sus posiciones para salir mientras que los "giles" entrarán pensando que acá no pasó nada y todo seguirá subiendo.
Como en todo, la suerte del improvisado tarde o temprano hará que pierda su capital como cuando va a un casino y lamentablemente la bolsa y las inversores no son un casino ni dependen de la suerte, sino de un método.
Es por ello que los invito a que tengan una actitud de investigación de esfuerzo en aprender y no intenten entrar en falsas promesas de hacerse millonarios con tal o cual acción.
Los grandes millonarios lo hicieron con paciencia, metodología y tiempo y no de un día para el otro.
Saludos
LINDO DÍA PARA COMPRAR UN INVERSO
Utilizando el recurso publicitario que decía "Lindo día para comer un asado", vale destacar que se está dando la entrada falsa que enseñamos desde aquí.
Se debe esperar entonces que esta semana sea de suba para luego comenzar a corregir.
De todas formas, vale señalar que la entrada falsa puede tener una duración de una a tres semanas, pero mis "tripas" me dicen que no se extendería tanto.
Dejo aquí el gráfico del oro que está rebotando en las últimas jornadas.
Se debe esperar entonces que esta semana sea de suba para luego comenzar a corregir.
De todas formas, vale señalar que la entrada falsa puede tener una duración de una a tres semanas, pero mis "tripas" me dicen que no se extendería tanto.
Dejo aquí el gráfico del oro que está rebotando en las últimas jornadas.
EL MERCADO DESDE EL PUNTO DE VISTA TÉCNICO
Muy bien, hoy volvemos a tener mercado en USA.
Una importante observación para quienes nos escriben y los que hicieron el curso. Como muy bien señalaron Marcos, Leonardo y Manuel, se está dando lo que en DSL Consulting llamamos "entrada falsa" caracterizada por una entrada tras un ciclo muy positivo.
La característica central es que es un rebote al comienzo de una caída y es simplemente el intento del mercado pro regresar a su media móvil.
Tras finalizar ello se suele dar un mercado lateral o a la baja.
En este caso, esperamos que se retome la baja y por eso tomamos posiciones en fondos inversos.
Veremos como sigue pero esta semana podría darse el rebote "falso".
Una importante observación para quienes nos escriben y los que hicieron el curso. Como muy bien señalaron Marcos, Leonardo y Manuel, se está dando lo que en DSL Consulting llamamos "entrada falsa" caracterizada por una entrada tras un ciclo muy positivo.
La característica central es que es un rebote al comienzo de una caída y es simplemente el intento del mercado pro regresar a su media móvil.
Tras finalizar ello se suele dar un mercado lateral o a la baja.
En este caso, esperamos que se retome la baja y por eso tomamos posiciones en fondos inversos.
Veremos como sigue pero esta semana podría darse el rebote "falso".
lunes, 28 de mayo de 2012
GUARDÁ TUS DÓLARES VAN A VALER MUCHO
En un día feriado como el actual en USA no hay para comentar mucho. Así, aprovecho para hablar un poquito que pasa con el precio del dólar en Argentina.
Yo no se lo que la gente percibe o no según muchos expresan. Lo que sí se es que cuando algo está barato muchos nos damos cuenta y salimos a comprarlo.
Se tomamos al dólar como lo que es (una moneda y un bien en el cual invertir o no), vemos lo siguiente comparándolo con el peso.
1. El gobierno expresa que la gente que compra dólares perderá dinero. Entonces hagamos algo, que el gobierno nos de todos los dólares perdedores y se quede con los pesos y todos contentos no?
2. No es bueno estar posicionado en una moneda cuyo valor pierde un 25% anual en base a inflación.
3. El dólar subió muchísimo menos que el peso y el resto de bienes (autos, inmuebles etc), por lo tanto la historia muestra que tarde o temprano ello se ajusta y en base a esa perspectiva no importa a cuanto estará el dólar sino que hoy está barato respecto a lo que lo estará en el futuro y como quiero invertir en algo que me de mejores perspectivas futuras el dólar es un buen refugio
4. Si por querer cuidar mi patrimonio y no perderlo como le pasó a millones de argentinos en las décadas pasadas se califica a una persona de especuladora, entonces soy un especulador aunque lo que pretendo hacer es que mis hijos tengas algo cuando yo no esté en este mundo.
Simple y sencillo. La compra de dólares no obedece a especulación en la generalidad de los casos e invito a que estudien lo que ocurrió en los años setenta y a fines de los ochenta.
Yo no se lo que la gente percibe o no según muchos expresan. Lo que sí se es que cuando algo está barato muchos nos damos cuenta y salimos a comprarlo.
Se tomamos al dólar como lo que es (una moneda y un bien en el cual invertir o no), vemos lo siguiente comparándolo con el peso.
1. El gobierno expresa que la gente que compra dólares perderá dinero. Entonces hagamos algo, que el gobierno nos de todos los dólares perdedores y se quede con los pesos y todos contentos no?
2. No es bueno estar posicionado en una moneda cuyo valor pierde un 25% anual en base a inflación.
3. El dólar subió muchísimo menos que el peso y el resto de bienes (autos, inmuebles etc), por lo tanto la historia muestra que tarde o temprano ello se ajusta y en base a esa perspectiva no importa a cuanto estará el dólar sino que hoy está barato respecto a lo que lo estará en el futuro y como quiero invertir en algo que me de mejores perspectivas futuras el dólar es un buen refugio
4. Si por querer cuidar mi patrimonio y no perderlo como le pasó a millones de argentinos en las décadas pasadas se califica a una persona de especuladora, entonces soy un especulador aunque lo que pretendo hacer es que mis hijos tengas algo cuando yo no esté en este mundo.
Simple y sencillo. La compra de dólares no obedece a especulación en la generalidad de los casos e invito a que estudien lo que ocurrió en los años setenta y a fines de los ochenta.
HOY FERIADO EN USA
HOY NO HAY MERCADO EN USA POR FERIADO PERO SI EN ARGENTINA.
LOS MERCADOS DE EUROPA REBOTANDO AUNQUE DESDE AQUÍ APOYAMOS LA IDEA DE UN REBOTE CORTO PARA LUEGO SÍ, YA BUSCAR EL AZUL PROFUNDO.
SALUDOS
LOS MERCADOS DE EUROPA REBOTANDO AUNQUE DESDE AQUÍ APOYAMOS LA IDEA DE UN REBOTE CORTO PARA LUEGO SÍ, YA BUSCAR EL AZUL PROFUNDO.
SALUDOS
domingo, 27 de mayo de 2012
PERSPECTIVA
Una vez más invitamos a ver con perspectiva al mercado y no operar en relación a lo que ocurre en el día a día. Al mercado se lo entiende mucho mejor en el largo plazo y operando en base a ello.
Es así que se requiere de una visión sistémica para ver qué sucede y en ello considerar cómo posicionarse. Esto hará que se opere con seguridad y un criterio racional y sin ansiedad.
Allí es donde tener un método ayuda enormemente ya que el método deja de lado todo pensamiento en torno a si entrar o salir. Los métodos sistematizan la operatoria y así la toma de decisión.
Veamos por ejemplo este gráfico de muy largo plazo de Galicia......
Es así que se requiere de una visión sistémica para ver qué sucede y en ello considerar cómo posicionarse. Esto hará que se opere con seguridad y un criterio racional y sin ansiedad.
Allí es donde tener un método ayuda enormemente ya que el método deja de lado todo pensamiento en torno a si entrar o salir. Los métodos sistematizan la operatoria y así la toma de decisión.
Veamos por ejemplo este gráfico de muy largo plazo de Galicia......
Pueden ver que con este método, a lo largo de la primer década del siglo XXI Galicia nos dejó más del 2000%. Si, están leyendo bien, increible ganancia y operando muy poco.
Con ello pretendo dejar en claro que el método lo es todo y el estudio y la información dan resultados.!!!
El método nos deja ver a los mercados con perspectiva y eso es lo más relevante y operar como digo, en paz!!!
sábado, 26 de mayo de 2012
CONTINÚA EL MIEDO
Publico aquí la actualización del indicador FEAR VIX del miedo. Desde la anterior publicación ocurrió la corrección que estamos previendo la cual continuará hasta niveles de la zona punteada del gráfico.
Saludos
Saludos
BOLSAS EN GENERAL...VEAMOS
Veamos qué sucede con la bolsa de Italia.....perforando soportes de mediano plazo.
Veamos la bolsa de Brasil..... tocando un piso de 50 dólares y habiéndose caído desde los 70 dólares.
Veamos Estados Unidos......en zona de soporte inferior y cayendo desde 140 hasta niveles de 132 o 130.
Algo llamativo es que el oro comenzó un repunte. Cuando el oro y los bonos suben eso muestra pánico sobre el sistema económico. Creo que el pánico aún no llegó pero hay mucho temor por lo que ocurrirá.
La mentalidad humana no siempre se adapta velozmente a lo que ocurre en su entorno y menos aún en el caso de los países con la burocracia. Es así que por lo general primero se dan eventos malos en las economías y luego se toman medidas en lugar de tomar medidas preventivas.
El caso de Grecia es un claro ejemplo. Hace dos años a Grecia con 500.0000 millones la salvaban para el largo plazo, en la actualidad ya se está descarando la salida de la zona euro y se sabe que su costo triplicaría al señalado y con ello las pérdidas de otras economías en todo este tiempo ya que se dejó que los mercados crean en la desconfianza generalizada de Europa en lugar de haberse focalizado sólo en Grecia.
Me pregunto ¿Cómo harán cuando llegue el tiempo de España e Italia con volúmenes de dinero sustancialmente mayores?
Esto se cae, tarde o temprano al menos que exista un estímulo muy pero muy grande.
Veamos la bolsa de Brasil..... tocando un piso de 50 dólares y habiéndose caído desde los 70 dólares.
Veamos Estados Unidos......en zona de soporte inferior y cayendo desde 140 hasta niveles de 132 o 130.
Algo llamativo es que el oro comenzó un repunte. Cuando el oro y los bonos suben eso muestra pánico sobre el sistema económico. Creo que el pánico aún no llegó pero hay mucho temor por lo que ocurrirá.
La mentalidad humana no siempre se adapta velozmente a lo que ocurre en su entorno y menos aún en el caso de los países con la burocracia. Es así que por lo general primero se dan eventos malos en las economías y luego se toman medidas en lugar de tomar medidas preventivas.
El caso de Grecia es un claro ejemplo. Hace dos años a Grecia con 500.0000 millones la salvaban para el largo plazo, en la actualidad ya se está descarando la salida de la zona euro y se sabe que su costo triplicaría al señalado y con ello las pérdidas de otras economías en todo este tiempo ya que se dejó que los mercados crean en la desconfianza generalizada de Europa en lugar de haberse focalizado sólo en Grecia.
Me pregunto ¿Cómo harán cuando llegue el tiempo de España e Italia con volúmenes de dinero sustancialmente mayores?
Esto se cae, tarde o temprano al menos que exista un estímulo muy pero muy grande.
EL MERCADO SIGUE NERVIOSO
Continúa la incertidumbre (para algunos) sobre qué ocurrirá. Nuestro modelo nos dice que de acá hasta octubre habrá corrección de al menos entre un 15 a un 20%.
Esto no implica que se busque un nuevo techo en el orden de los 140 de SPY pero no dudo ver valores en los 115 para el mes citado.
En Argentina vamos hacia un modelo más complejo y donde el deterioro de la economía será mucho más evidente a lo largo del segundo semestre.
Aprovecho para agradecer a los 12 participantes más que se agregaron en las nuevas fechas del curso de inversiones.
Dejo aquí el gráfico de la plata para que vean el proceso correctivo que muestra en los últimos tiempos, pero como decimos, cuando llegue la inflación global la plata estará en nuestras carteras.
Esto no implica que se busque un nuevo techo en el orden de los 140 de SPY pero no dudo ver valores en los 115 para el mes citado.
En Argentina vamos hacia un modelo más complejo y donde el deterioro de la economía será mucho más evidente a lo largo del segundo semestre.
Aprovecho para agradecer a los 12 participantes más que se agregaron en las nuevas fechas del curso de inversiones.
Dejo aquí el gráfico de la plata para que vean el proceso correctivo que muestra en los últimos tiempos, pero como decimos, cuando llegue la inflación global la plata estará en nuestras carteras.
jueves, 24 de mayo de 2012
ACTUALIZACIÓN CRESUD, SIGUE CORRECCIÓN
El otro día decíamos que a 5 compramos. Vemos que la corrección sigue en curso aunque no con volumen de pánico. De hecho, alguno grande se ve está tomando posiciones. de todas formas paciencia.
TELECOM
El lector del blog sabe nuestra postura correctiva de los mercados globales y más aún de Argentina. También hemos expresado que se requiere de paciencia y que vemos una apreciación enorme de los activos argentinos para el largo plazo, pero aún es muy temprano para entrar.
El caso de Telecom es un caso patente de estudio ya que su balance mejor parece imposible. Empresa en expansión cotizando a ratios ridículos y la firma sin deuda. Genera gran cantidad de cash flow y tiene gran penetración en el mercado.
Con un sector de telefonía celular libre en cuanto a los precios la firma debe seguir creciendo y si bien seguro sus ingresos bajarán por la baja futura del consumo su precio disminuyó demasiado.
No es momento de tomar posición aún ya que estamos en la fase de venta y se debe aguardar que esta culmine y allí tomar violentas posiciones.
Dejo el gráfico que se va actualizando y se puede seguirla día a día.
PRESTEMOS ATENCIÓN A LA VOLATILIDAD
Ver los niveles de volatilidad es importante para tener presentes el grado de nerviosismo del mercado. Es indudable que se ha cortado el camino recto de suba que existió en los últimos años tras la caída del 2008.
Hace varias semanas que estamos con subas y bajas y con una volatilidad intradiaria enrome. Esto debe preocupar ya que es un síntoma de que no hay camino fijo.
Si vemos más en detalle, este tipo de situaciones suceden cuando el mercado llega a topes máximos y tras fallar en intentar perforar el máximo cae con fuerza. ¿Será esta una de esas situaciones? Lo sabremos muy pronto...
Dejo aquí el ETF USO del petróleo que nos está adelantando que la economía global se desaceleraría y por ende, el resto de valores de las bolsas. Esto coincide con la visión de baja de las materias primas sobre lo cual escribí en los post previos.
Saludos
Hace varias semanas que estamos con subas y bajas y con una volatilidad intradiaria enrome. Esto debe preocupar ya que es un síntoma de que no hay camino fijo.
Si vemos más en detalle, este tipo de situaciones suceden cuando el mercado llega a topes máximos y tras fallar en intentar perforar el máximo cae con fuerza. ¿Será esta una de esas situaciones? Lo sabremos muy pronto...
Dejo aquí el ETF USO del petróleo que nos está adelantando que la economía global se desaceleraría y por ende, el resto de valores de las bolsas. Esto coincide con la visión de baja de las materias primas sobre lo cual escribí en los post previos.
Saludos
miércoles, 23 de mayo de 2012
FELICITACIONES A LOS GILES DE SIEMPRE
Es increíble como con la experiencia vivida en el pasado a lo largo de toda la historia económica argentina la gente no aprende más.
Hoy varios nos dedicamos a asesorar e informar acerca de cómo son los ciclos económicos y basta con estudiar un poco de economía por apenas 250 pesos que vale un buen libro (recomiendo el de Juan Carlos De Pablo que vale más pero vale la pena).
Me cansé de escuchar que el gil era yo por no colocar plazos fijos a la super tasa del 13% anual en pesos mientras el dólar estaba clavado y como dijo Cristina, no esperen nada loco!!
La cuestión es que los giles que decíamos "el dólar solo se agacha para saltar" ahora en dos meses se ganó casi un 40% con el dólar lo que es más de tres años de plazo fijo de tasa y encima ahora no se pueden comprar dólares.
Por favor "giles" no repitan sus errores del pasado. No coloquen plazos fijos en pesos ni en dólares ya que la inflación duplica al menos la tasa de los plazos fijos y así se van comiendo sus ahorros.
Esta crisis global y recesión local estará muy lejos de ser como el 2001, no esperen nada parecido pero sí vamos hacia un modelo de Venezuela con gran cantidad de control y baja de consumo (no se si con inflación o no aún).
El gobierno decidió seguir a muerte con el proyecto (esto es un proyecto??). no habrá cambios y se termino la suba de sueldos en base a inflación real por lo que un cu..... va a tener que sangrar.
A cuidarse señores que esto recién comienza.
Hoy varios nos dedicamos a asesorar e informar acerca de cómo son los ciclos económicos y basta con estudiar un poco de economía por apenas 250 pesos que vale un buen libro (recomiendo el de Juan Carlos De Pablo que vale más pero vale la pena).
Me cansé de escuchar que el gil era yo por no colocar plazos fijos a la super tasa del 13% anual en pesos mientras el dólar estaba clavado y como dijo Cristina, no esperen nada loco!!
La cuestión es que los giles que decíamos "el dólar solo se agacha para saltar" ahora en dos meses se ganó casi un 40% con el dólar lo que es más de tres años de plazo fijo de tasa y encima ahora no se pueden comprar dólares.
Por favor "giles" no repitan sus errores del pasado. No coloquen plazos fijos en pesos ni en dólares ya que la inflación duplica al menos la tasa de los plazos fijos y así se van comiendo sus ahorros.
Esta crisis global y recesión local estará muy lejos de ser como el 2001, no esperen nada parecido pero sí vamos hacia un modelo de Venezuela con gran cantidad de control y baja de consumo (no se si con inflación o no aún).
El gobierno decidió seguir a muerte con el proyecto (esto es un proyecto??). no habrá cambios y se termino la suba de sueldos en base a inflación real por lo que un cu..... va a tener que sangrar.
A cuidarse señores que esto recién comienza.
VEAMOS AL MERCADO EN SU CONJUNTO
En el gráfico previo se puede ver la baja generalizada de los mercados internacionales en donde no se visualiza a USA. Es así que no existe coincidencia entre lo que ocurre con el sp500 y el resto del mercado.
Es indudable que dada la globalización de la economía no puede haber tanta divergencia entre las bajas de los mercados y lo que ocurre en USA, por lo que es lógico que este último mercado comience una corrección.
Sigo repitiendo la divergencia que hay entre el sp500 y los precios de las materias primas. En el gráfico siguiente verán lo que ocurre con el índice crb que sigue el precio de las materias primas.
EURO HACIENDOSE BOLA
En la economía no existen secretos en el largo plazo, todas las variables regresan a un equilibrio, se quiera o no.
Es así que es evidente el deterioro de la economía europea pero ello no se reflejó de lleno en el valor de su moneda el euro.
Pues bien, parece que esto está cambiando y el euro comienza lenta pero sin pausa a sufrir un deterioro. Dejo aquí el gráfico del ETF FXE que siguen su valor respecto a otras monedas.
Es así que es evidente el deterioro de la economía europea pero ello no se reflejó de lleno en el valor de su moneda el euro.
Pues bien, parece que esto está cambiando y el euro comienza lenta pero sin pausa a sufrir un deterioro. Dejo aquí el gráfico del ETF FXE que siguen su valor respecto a otras monedas.
BOLSA DE ESPAÑA: EN EL HORNO CON PAPAS ESPAÑOLAS
No se puede creer como hay analistas que ven oportunidades en España a esta altura con una economía que es insostenible bajo las actuales políticas de ajuste.
Pueden ver con sus propios ojos y on line (el gráfico se actualiza sólo cada un periodo).
Precios quebrando hacia abajo los soportes y con un volumen de pánico. Por ahora afuera y sólo deseando que esta corrección pase, pero para ello se requieren medidas de shock de la eurozona que aún no se han tomado.......
Saludos a los amigos españoles y deseándoles que pase lo más pronto este mal momento.
Pueden ver con sus propios ojos y on line (el gráfico se actualiza sólo cada un periodo).
Precios quebrando hacia abajo los soportes y con un volumen de pánico. Por ahora afuera y sólo deseando que esta corrección pase, pero para ello se requieren medidas de shock de la eurozona que aún no se han tomado.......
Saludos a los amigos españoles y deseándoles que pase lo más pronto este mal momento.
ACTUALIZACIÓN BANCO GALICIA
A pesar de cualquier intento de rebote es claro que el proceso correctivo sigue. Es momento de estar afuera y seguir aguardando.
El proceso no sólo es evidente en las medias móviles apuntando hacia abajo, sino que perforó soporte de mediano plazo y no hay volumen los días que intenta rebote.
El proceso no sólo es evidente en las medias móviles apuntando hacia abajo, sino que perforó soporte de mediano plazo y no hay volumen los días que intenta rebote.
VOLVEMOS A LA NORMALIDAD
Como el lector del blog sabe, tenemos la postura de ajuste y decíamos los días previos que era sólo un rebote. Pues ello está sucediendo.
Insisto en que el inversor inteligente vea la película completa y la tendencia de fondo y no lo que ocurre en el día a día. Los mercados se comportan de forma muy extraña siempre y sin sentido de lógica por lo que se debe ver la tendencia para tomar mejores decisiones.
Dejo aquí el gráfico del Dow Jones en su versión ETF DIA para que vean qué pasó con la película y porque pienso que debe ajustar más aún.
Pueden ver que tras la caída subió de gran forma, como si no hubiera crisis alguna. Es ilógico y ello se debe trasladar a pecios más bajos.
De manera complementaria, deben ver la gran vela mensual que se formó presagio de una corrección grande. Veremos y el tiempo nos dirá si estamos en el camino correcto o no pero las carteras que gestionamos ya nos están dando la razón.
Insisto en que el inversor inteligente vea la película completa y la tendencia de fondo y no lo que ocurre en el día a día. Los mercados se comportan de forma muy extraña siempre y sin sentido de lógica por lo que se debe ver la tendencia para tomar mejores decisiones.
Dejo aquí el gráfico del Dow Jones en su versión ETF DIA para que vean qué pasó con la película y porque pienso que debe ajustar más aún.
Pueden ver que tras la caída subió de gran forma, como si no hubiera crisis alguna. Es ilógico y ello se debe trasladar a pecios más bajos.
De manera complementaria, deben ver la gran vela mensual que se formó presagio de una corrección grande. Veremos y el tiempo nos dirá si estamos en el camino correcto o no pero las carteras que gestionamos ya nos están dando la razón.
martes, 22 de mayo de 2012
ALGO DE INTELIGENCIA...VEAMOS...
Analicemos el comportamiento del indicador CRB Jefferies Index que sigue a las materias primas. Partamos que frente a una mejor economía, más demanda de commodities y mayores precios y viceversa.
Pues bien, en la crisis del año 2008 este indicador bajó un 57% e igual baja tuvo el mercado SP500. Luego, con la baja del 2010 el CRB bajó un 15% e igual baja el SP500.
Ahora no está sucediendo lo mismo. Mientras que el CRB desde valores picos viene bajando un 12%, el SP500 sólo un 2% desde sus máximos.
Este es otro indicador de que el mercado está sobrevaluado!!!
Pues bien, en la crisis del año 2008 este indicador bajó un 57% e igual baja tuvo el mercado SP500. Luego, con la baja del 2010 el CRB bajó un 15% e igual baja el SP500.
Ahora no está sucediendo lo mismo. Mientras que el CRB desde valores picos viene bajando un 12%, el SP500 sólo un 2% desde sus máximos.
Este es otro indicador de que el mercado está sobrevaluado!!!
LOS INVERSOS MOSTRANDO SU FORTALEZA
Aquí se puede ver el ETF DOG (si, como el perro). Es el inverso x 1 de Dow Jones. Como ven, parece que está teniendo fortaleza!! Algo nos está diciendo.
De todas formas, hay inversos que están mostrando mayor fortaleza que este, claro está, en base a que hay sectores más débiles. Pero DOG muestra lo general, y esto no está cerrando.
Se viene muchachos una baja importante y las subas de ayer y hoy son posibilidades de salida para quien este comprado.
Autocitandome comparto "No veo subas de aquí en más, sólo bajas que continuarán hasta que el contexto global cambie". Añado ahora que las bajas serán hasta octubre más o menos.
De todas formas, hay inversos que están mostrando mayor fortaleza que este, claro está, en base a que hay sectores más débiles. Pero DOG muestra lo general, y esto no está cerrando.
Se viene muchachos una baja importante y las subas de ayer y hoy son posibilidades de salida para quien este comprado.
Autocitandome comparto "No veo subas de aquí en más, sólo bajas que continuarán hasta que el contexto global cambie". Añado ahora que las bajas serán hasta octubre más o menos.
ACTUALIZACIÓN BANCO FRANCES
Vital que BFR sostenga este nivel que responde a un nivel de acumulación y soporte viejo de largo plazo. De perforarlo podría llegar a bajar hasta los 2 dólares.
El escenario interno es trascendental para ver que ocurre y el externo tendrá impacto. Veremos, pero parece que la corrección seguiría.
El escenario interno es trascendental para ver que ocurre y el externo tendrá impacto. Veremos, pero parece que la corrección seguiría.
SIGUE EL REBOTE
Continúa el rebote del mercado tras una fuerte baja. Continúo insistiendo que se trata de un rebote y no de un un proceso de suba. Los valores actuales no se sustentan y los 140 de SPY deben superarse para que cambie mi escenario base.
Estamos en la zona estacional mala del mercado y debe haber una corrección que llegará tarde o temprano.
Un dato a prestar atención es la gran volatilidad que hay por estos días y las grandes diferencias en los volúmenes que existen en días de suba (muy bajos volúmenes) y los días de baja (altos volúmenes).
Suscriptores. Se acaba de mandar un mail para vender uno de los activos que habíamos comprado que nos dejó una ganancia del 5% en apenas más de una semana. Saludos
Estamos en la zona estacional mala del mercado y debe haber una corrección que llegará tarde o temprano.
Un dato a prestar atención es la gran volatilidad que hay por estos días y las grandes diferencias en los volúmenes que existen en días de suba (muy bajos volúmenes) y los días de baja (altos volúmenes).
Suscriptores. Se acaba de mandar un mail para vender uno de los activos que habíamos comprado que nos dejó una ganancia del 5% en apenas más de una semana. Saludos
lunes, 21 de mayo de 2012
LA CORRELACIÓN DE ACTIVOS Y LOS PRONÓSTICOS
Desde hace varios años que vengo analizando lo relativo al comportamiento de los precios de activos. Allí, surge una cuestión que es muy seguida de cerca por un conjunto de analistas de economía y finanzas que es la correlación de los precios en el largo plazo.
La correlación muestra el comportamiento de dos variables y en especial se busca ver cómo reacciona una frente a cambios en la otra. Por ejemplo, existe evidencia acerca de que en corto lapsos, el precio del oro se mueve en sentido opuesto con el precio del dólar (tienen correlación opuesta). En cambio, la inflación tiene correlación directa con el precio del oro (correlación positiva).
Una tema que el inversor inteligente debe saber es que el ser humano no puede pronosticar y por lo tanto, el pasado en el estudio de dos variables es sólo eso, el pasado, lo cual no da garantías de que ello ocurra así hacia adelante, aunque sí destaco la suma utilidad que tiene estudiar qué factores hacen de una correlación transitoria ya que de romperse ciertos factores ello sí hace que se quiebre la correlación.
Surge así el caso del precio del yuyo (la soja) y nuestro mercado Merval. Veamos........
La correlación muestra el comportamiento de dos variables y en especial se busca ver cómo reacciona una frente a cambios en la otra. Por ejemplo, existe evidencia acerca de que en corto lapsos, el precio del oro se mueve en sentido opuesto con el precio del dólar (tienen correlación opuesta). En cambio, la inflación tiene correlación directa con el precio del oro (correlación positiva).
Una tema que el inversor inteligente debe saber es que el ser humano no puede pronosticar y por lo tanto, el pasado en el estudio de dos variables es sólo eso, el pasado, lo cual no da garantías de que ello ocurra así hacia adelante, aunque sí destaco la suma utilidad que tiene estudiar qué factores hacen de una correlación transitoria ya que de romperse ciertos factores ello sí hace que se quiebre la correlación.
Surge así el caso del precio del yuyo (la soja) y nuestro mercado Merval. Veamos........
¿Qué pasó?
Pues bien, desde hace tiempo que el mercado argentino sube a medida en que lo hacía la soja y viceversa. Es que toda lógica indica que a medida que se vende más soja y el precio sube, las retenciones que el Estado argentino cobra trepan más y más, y por lo tanto mejor la va al país y al conjunto de otras empresas que operan localmente por lo que sus ganancias suben y así su valor en Bolsa.
Pues bien, parece que desde casi comienzos de año ello se quebró. Tal vez el caso de YPF así como el deterioro de otras variables están teniendo impacto en esta correlación histórica. No se ni se puede pronosticar pero como siempre lo expresa Juan Carlos De Pablo, las variables en la economía tarde o temprano regresan al equilibrio.
¿Cual es aquí el equilibrio?
Buena pregunta no?, la soja debe bajar terriblemente su valor o el Merval explotar hacia arriba? Creo que será un poco de cada cosa. Los valores actuales son precios de pánico pero creo que este pánico continuará. Por otro lado, la soja no tiene fundamentado tal valor en base a que la economía global así como la propia China se está desacelerando y por lo tanto la demande debe menguar. Falta que la especulación financiera salga de la soja para ver menores precios.
SE QUEDÓ GENTE AFUERA DEL CURSO ASÍ QUE.......
ESTE JUEVES O VIERNES DAREMOS OTRO CURSO EN ESOS DOS DÍAS ASÍ QUE SI ALGUIEN MÁS QUIERE PARTICIPAR YA LO HARÁ JUNTO A OTROS QUE SE ESTÁN ANOTANDO Y QUE NO PUDIERON HACERLO EN EL QUE FINALIZÓ EL FIN DE SEMANA.
IMPORTANTE REBOTE: ES TEMPRANO PARA OPINAR
Se está dando un rebote del orden del 1% pero creo que se trata apenas de eso, un rebote. La economía global está empeorando y no creo que exista posibilidad de mayores subidas por lo que descarto que esto sea un pull back en un bull market.
Debemos igual esperar qué ocurre con esta semana y sobre todo, cómo finaliza la misma. De corrección espero al menos una que lleve al SPY a su media móvil de 200 días para lo cual falta que llegue a valores de 126/127 y ver allí que pasa.
Debemos igual esperar qué ocurre con esta semana y sobre todo, cómo finaliza la misma. De corrección espero al menos una que lleve al SPY a su media móvil de 200 días para lo cual falta que llegue a valores de 126/127 y ver allí que pasa.
FACEBOOK Y LA TRAMPA DEL BOLUDO
Esta empresa está destinada a hacer perder millones de dólares a quienes especulan y no invierten. Invertir en una empresa sin historia es como querer pescar sin caña y sin carnada. Será más la suerte que la realidad misma que permita tener un pez a la noche.
Esto ya lo afirmaba Buffett que se caracteriza por su prudencia y no invierte ni en firmas tecnológicas (recién en ahora lo hizo en IBM), pero la diferencia está en que esta última empresa sí cuenta con un historia de ganancias y de crecimiento como lo estamos analizando en el curso que dictamos sobre la forma y filosofía de inversión de Warren Buffett.
Es por ello que son muchos quienes shortearán a Facebook y ganarán dinero!!! De momento la acción cotiza a un 18% abajo!!
Una cosa es el valor de las cosas y uno muy distinto el precio!!!! El mercado no suele diferenciar entre ambas!!!
Esto ya lo afirmaba Buffett que se caracteriza por su prudencia y no invierte ni en firmas tecnológicas (recién en ahora lo hizo en IBM), pero la diferencia está en que esta última empresa sí cuenta con un historia de ganancias y de crecimiento como lo estamos analizando en el curso que dictamos sobre la forma y filosofía de inversión de Warren Buffett.
Es por ello que son muchos quienes shortearán a Facebook y ganarán dinero!!! De momento la acción cotiza a un 18% abajo!!
Una cosa es el valor de las cosas y uno muy distinto el precio!!!! El mercado no suele diferenciar entre ambas!!!
ACTUALIZACIÓN ORO
Como pudimos analizar este fin de semana, el oro será una de las inversiones más interesantes para esta década dada la enorme cantidad de dinero que se emitió para salvar a las principales potencias, aunque aún no es tiempo de entrar.
De todas formas, se pudo ver en los estudios que nuestro modelo nos mantiene aún fuera del oro, pero......
en las ultimas jornadas se vio un rebote, fruto de haber llegado a niveles de sobre venta y además en base a que el oro es refugio frente al pánico de monedas.
¿Qué pasará si Grecia sale finalmente de la zona euro?, ¿Qué ocurrirá con el euro y el resto de las monedas?
Respuestas que no sabemos pero sí sabemos que el modelo nos dirá de qué lado estar en el mercado!!!!!
De todas formas, se pudo ver en los estudios que nuestro modelo nos mantiene aún fuera del oro, pero......
en las ultimas jornadas se vio un rebote, fruto de haber llegado a niveles de sobre venta y además en base a que el oro es refugio frente al pánico de monedas.
¿Qué pasará si Grecia sale finalmente de la zona euro?, ¿Qué ocurrirá con el euro y el resto de las monedas?
Respuestas que no sabemos pero sí sabemos que el modelo nos dirá de qué lado estar en el mercado!!!!!
GRACIAS A TODOS!!
GRACIAS A LOS 25 QUE PARTICIPARON ESTE FIN DE SEMANA DE LA CAPACITACIÓN EN INVERSIONES. FUE UNA EXCELENTE MANERA NO SÓLO DE CONOCERNOS, SINO ADEMÁS ANEXAR UN CONOCIMIENTO VALIOSO HACIA ADELANTE, MÁS AÚN EN UN CONTEXTO CADA VEZ MÁS COMPLEJO Y DONDE CONSERVAR Y HACER CRECER EL CAPITAL ES DIFÍCIL.
TENDREMOS UN REENCUENTRO COMO QUEDAMOS EN DOS MESES PARA EVALUAR LO OCURRIDO SEGÚN LO QUE ESTUDIAMOS!!!
GRACIAS A DANIEL DE MAR DEL PLATA POR LAS MEDIALUNAS QUE TRAJO DE ATALAYA!!!!!
TENDREMOS UN REENCUENTRO COMO QUEDAMOS EN DOS MESES PARA EVALUAR LO OCURRIDO SEGÚN LO QUE ESTUDIAMOS!!!
GRACIAS A DANIEL DE MAR DEL PLATA POR LAS MEDIALUNAS QUE TRAJO DE ATALAYA!!!!!
sábado, 19 de mayo de 2012
TEX: UNA EMPRESA QUE ESPERAMOS SE HAGA TORTA PARA VOLVER A ENTRAR
Esta empresa es la tercera en la industria global de máquinas pesadas como ser las que hace CAT.
La misma fue adquirida en un alto porcentaje por inversores como ser Pabrai Monish. Nosotros hace tiempo entremos y le hicimos una importante diferencia y salimos.
Ahora resta que pase el ajuste para volver a entrar pero creo que recién comienzo dicho ajuste y veremos caídas muy pero muy violentas.
No sería extraño volver a verla en 10 dólares así que paciencia..
La misma fue adquirida en un alto porcentaje por inversores como ser Pabrai Monish. Nosotros hace tiempo entremos y le hicimos una importante diferencia y salimos.
Ahora resta que pase el ajuste para volver a entrar pero creo que recién comienzo dicho ajuste y veremos caídas muy pero muy violentas.
No sería extraño volver a verla en 10 dólares así que paciencia..
viernes, 18 de mayo de 2012
SE ACUERDA USTED LECTOR CUANDO DECÍAMOS...
http://diegofinanzas.blogspot.com.ar/2012/04/anadimos-al-cierre-de-ayer-20-de-tza-la.html
Desde esos 18.50 en promedio, hoy ya miren como está. La paciencia paga y como!! 22.49 y subiendo aunque en este gráfico que se actualiza constantemente verán la evolución.
22% de ganancia en algo más de un mes en este activo.
Con este tipo de operaciones todos los suscriptores ven añadir valor constante a sus carteras!!!
Desde esos 18.50 en promedio, hoy ya miren como está. La paciencia paga y como!! 22.49 y subiendo aunque en este gráfico que se actualiza constantemente verán la evolución.
22% de ganancia en algo más de un mes en este activo.
Con este tipo de operaciones todos los suscriptores ven añadir valor constante a sus carteras!!!
PERSPECTIVA DE LARGO PLAZO DE TASAS DE INTERÉS
Veamos que viene ocurriendo en las últimas décadas en relación a las tasas de interés...
Se puede ver que tras la crisis del 30, la economía americana vivió una terrible suba de tasas. Pueden ver que los bonos americanos llegaron a pagar hasta un 15% de tasa anual.
Desde los años 80 en adelante, la tasa se vino a pique y estamos llegando a un límite inferior de largo plazo. De hecho, las tasas ya están tan bajas que no pueden seguir bajando más aunque aún, en base al miedo que hay en el mercado, el público se refugia en el bono, situación que es ridícula ya que en algún momento esto se revertirá y el bono se va a desplomar (se recuerda que la relación entre la tasa de interés y el precio del bono es una relación inversa, a medida que la tasa sube el precio del bono baja y viceversa).
Es por eso que hay que ir, lentamente, preparándose para ver qué sucederá cuando la economía se estabilice y ver que ocurre con las tasas. Cuando las tasas comiencen a subir (estimo para el 2014), la gran cantidad de dinero que se volcó al mercado en todo el mundo comenzará a subir la inflación (de allí que las tasas deben subir), pero frente a aumentos de tasas los activos bajan ya que los flujos futuros se deben ahora descontar por la mayor inflación y también por la mayor prima de riesgo.
No hay que olvidar que los bonos compiten en rentabilidad con las acciones y si los bonos me dan más tasas, entonces a las acciones que tienen un mayor riesgo asociado, entonces les exijo una tasa mayor y así bajan su precio.
Así cerramos el escenario que tenemos hacia el largo plazo donde todo este ciclo de baja de tasas que duró más de tres décadas finalice.
¿En qué invertir cuando llegue ese momento?
Fácil, existen fondos de inversión inversos de los bonos del tesoro como TBF y estos rendirán muchísimo.
Se puede ver que tras la crisis del 30, la economía americana vivió una terrible suba de tasas. Pueden ver que los bonos americanos llegaron a pagar hasta un 15% de tasa anual.
Desde los años 80 en adelante, la tasa se vino a pique y estamos llegando a un límite inferior de largo plazo. De hecho, las tasas ya están tan bajas que no pueden seguir bajando más aunque aún, en base al miedo que hay en el mercado, el público se refugia en el bono, situación que es ridícula ya que en algún momento esto se revertirá y el bono se va a desplomar (se recuerda que la relación entre la tasa de interés y el precio del bono es una relación inversa, a medida que la tasa sube el precio del bono baja y viceversa).
Es por eso que hay que ir, lentamente, preparándose para ver qué sucederá cuando la economía se estabilice y ver que ocurre con las tasas. Cuando las tasas comiencen a subir (estimo para el 2014), la gran cantidad de dinero que se volcó al mercado en todo el mundo comenzará a subir la inflación (de allí que las tasas deben subir), pero frente a aumentos de tasas los activos bajan ya que los flujos futuros se deben ahora descontar por la mayor inflación y también por la mayor prima de riesgo.
No hay que olvidar que los bonos compiten en rentabilidad con las acciones y si los bonos me dan más tasas, entonces a las acciones que tienen un mayor riesgo asociado, entonces les exijo una tasa mayor y así bajan su precio.
Así cerramos el escenario que tenemos hacia el largo plazo donde todo este ciclo de baja de tasas que duró más de tres décadas finalice.
¿En qué invertir cuando llegue ese momento?
Fácil, existen fondos de inversión inversos de los bonos del tesoro como TBF y estos rendirán muchísimo.
jueves, 17 de mayo de 2012
CURSO DE INVERSIONES
CON LOS ANOTADOS HOY SÓLO RESTAN TRES LUGARES!! ANOTATE Y COMENZÁ A GANAR DINERO DE FORMA SISTEMÁTICA CON NUESTRO MODELO!!!
GRACIAS A LAS 22 PERSONAS YA ANOTADAS DE BUENOS AIRES Y A LAS 12 QUE HARÁN EL CURSO ON LINE!!
GRACIAS A LAS 22 PERSONAS YA ANOTADAS DE BUENOS AIRES Y A LAS 12 QUE HARÁN EL CURSO ON LINE!!
ESPAÑA: LA BOLSA VUELVE A VALORES DEL 2004
Se puede ver que quebró el soporte de largo plazo. Este mercado ya no tiene fondo y hay que ver en qué culmina esto. Es increíble que el gobierno actual y los pasados no vean que con ajustes no se arregla la presente situación y ello llevará a la quiebra no sólo a España sino a otros países europeos.
MR. MIEDO NOS LO HABÍA DICHO. SE VENÍA LA CORRECCIÓN
Vuelvo a mostrar un gráfico actualizado acerca del Sr. Miedo (IndIce VIX). Hace tiempo veniamos señalando que los niveles extremos de confianza no eran buenos y allí debía darse una corrección que ya comenzó.
NUEVO CURSO DE MANEJO DE INVERSIONES
ABRIMOS UN NUEVO CURSO EN BUENOS AIRES. ALLÍ SE ENSEÑARÁ UNA DE LAS METODOLOGÍAS QUE MEJOR FUNCIONAN A LO LARGO DE LA HISTORIA EN BASE A UN MODELO QUE DESARROLLAMOS EN DSL CONSULTING.
UNA COMBINACIÓN ENTRE ESTACIONALIDAD, MACD Y BANDAS DE BOLLIGER.
ANOTATE ESCRIBIENDONOS A DIEGOFINANZASBLOG@GMAIL.COM
TAMBIÉN LO PODES HACER ON LINE SI SOS DE OTRO PAÍS O DEL INTERIOR.
UNA COMBINACIÓN ENTRE ESTACIONALIDAD, MACD Y BANDAS DE BOLLIGER.
ANOTATE ESCRIBIENDONOS A DIEGOFINANZASBLOG@GMAIL.COM
TAMBIÉN LO PODES HACER ON LINE SI SOS DE OTRO PAÍS O DEL INTERIOR.
miércoles, 16 de mayo de 2012
SI ESTÁS ADENTRO VENDE HOY!!!
Pues bien, se está dando el rebote que pensábamos y veníamos señalando. Esto habilita mayores bajas desde el punto de vista técnico hacia adelante.
Los fundamentos y el temor global de recesión no justifican los precios actuales y seguro habrá un deterior en los próximos meses. Esto nos deja con la postura que si aún se está invertido, es momento hoy de vender y aprovechar el rebote.
Vean aquí como en el caso del Nasdaq también se quebró el soporte del canal ascendente y a la vez se está dando el cruce de medias móviles hacia abajo y con mayor volumen los días de baja.
Los fundamentos y el temor global de recesión no justifican los precios actuales y seguro habrá un deterior en los próximos meses. Esto nos deja con la postura que si aún se está invertido, es momento hoy de vender y aprovechar el rebote.
Vean aquí como en el caso del Nasdaq también se quebró el soporte del canal ascendente y a la vez se está dando el cruce de medias móviles hacia abajo y con mayor volumen los días de baja.
LAS EMPRESAS DE POBRES CRECERÁN
Dejo aquí un gráfico de la firma Dollar Tree que ofrece productos de retail a lo largo de todo Estados Unidos y es una cadena de tiendas de descuento. Es así que frente a peor economía la gente se inclina a comprar cada vez más en estos sitios. Es una excelente acción protectiva y creo que no parará de subir en los próximos años.
Es una empresa que sigue generando una cantidad enorme de cash flow y se debe tener presente que esta crisis global tendrá impacto en el largo plazo y no está mal subirse a un tren que recién comienza. Es una acción defensiva para quien quiera refugiarse.
De todas formas aguardaría un pullback a la media móvil para entrar.
Es una empresa que sigue generando una cantidad enorme de cash flow y se debe tener presente que esta crisis global tendrá impacto en el largo plazo y no está mal subirse a un tren que recién comienza. Es una acción defensiva para quien quiera refugiarse.
De todas formas aguardaría un pullback a la media móvil para entrar.
OBSERVACIÓN. Para quienes hicieron nuestro curso de análisis técnico, vean como el modelo funcionó a la perfección!!!!
PD: YO COMPRO EN ESTE TIPO DE CADENAS JAJAJAJ!! Y LO QUE ME AHORRO SON UNAS CUANTAS ACCIONES AL MES!!!
Suscribirse a:
Entradas (Atom)