PRÓXIMO CURSO DE ANÁLISIS TÉCNICO EN BUENOS AIRES / OCTUBRE 2012

viernes, 23 de noviembre de 2012

ALUAR SIGUE AJUSTANDO, ESTÁ SOBREVENDIDA

Chart forAluar Aluminio Argentino S.A.I.C. (ALUA.BA)

ACTUALIZACIÓN BRASIL



Sigue sin arrancar. De hecho, es llamativa la diferencia en la evolución de los mercados entre USA respecto a los emergentes en donde estos últimos como Brasil, están relegados.

Tarde o temprano esto se ajuste siempre por lo que no estaría de más tomar una posición con visión de muy largo plazo (próximos 4 años). 

Es indudable que se está comprando valor en el caso de Brasil en particular, más, cotizando hoy a 52 dólares.

MERCADO EN SUBA

Parece haberse despejado algo de volatilidad en el mercado. Tal vez puede que esté finalizando la corrección. Dejo aquí el gráfico de DIA y como se observa que el valor está regresando a la media móvil de 200 días.

De ser superada podría dar inicio a un ciclo positivo por unos meses.



Suscriptores: A estar atentos que se enviarán, de confirmarse ciertos indicadores, nuevas señales de compra y venta.


jueves, 22 de noviembre de 2012

NUEVO CURSO DE ANÁLISIS TÉCNICO Y GESTIÓN DE INVERSIONES

UNA VEZ MÁS NOS ES GRATO ANUNCIAR NUESTROS TÍPICOS CURSOS, AHORA EN BUENOS AIRES.

COMIENZO: 4 DE DICIEMBRE 19 HS.

LUGAR. BELGRANO - BUENOS AIRES

EL TOTAL DEL CURSO ES DE 4 ENCUENTROS DE DOS HORAS Y MEDIA CADA UNO

SE ENTREGA MATERIAL DE LO APRENDIDO Y ALLÍ SE ENSEÑARÁ NUESTRO MODELO DE INVERSIÓN, CUANDO ENTRAR Y SALIR DEL MERCADO Y LEERLO CON INDICADORES QUE DESARROLLAMOS POR MÁS DE UNA DÉCADA Y QUE ASEGURAN CONSERVAR CAPITAL Y HACERLO CRECER EN FORMA RESPONSABLE.

A LOS INTERESADOS ESCRIBIR AL MAIL QUE FIGURA ARRIBA EN EL MAIL.

EL CURSO TAMBIÉN SE PUEDE HACER ON LINE PARA QUIENES ESTÁN EN EL INTERIOR O EN EL EXTERIOR.


DÍA DE ACCIÓN DE GRACIAS, NO HAY MERCADO EN USA

DOMINADOS POR LA POLÍTICA

El ser humanos, tal cual lo expresó Aristoteles, es un ser social - económico, por lo tanto, es difícil analizar alguna cuestión dejando de lado ello.

En tiempos de la globalización comercial y financiera, es difícil imaginar una política de "vivir con lo nuestro" ya que precisamos que los demás compren los nuestro y nosotros requerimos cosas de los otros.

En base a esto es sorprendente el actuar del gobierno argentino respecto a la deuda en default y no haber estipulado un plan específico para dar por concluido ese desgraciado periodo en la argentina y desprenderse  de ese pasado que al día de hoy, vuelve a estar presente.

El juez Griesa de USA acaba de exponer que Argentina debe pagar en un 100% la deuda con los bonistas (fondos buitres) el día 15 de diciembre.

Me pregunto: ¿Acaso pensamos que el no pagar quedaría en la nada?, que nunca tendría consecuencias en el futuro?, que el mundo lo dejaría pasar así nomas?

No sabemos qué ocurrirá y si habrá default o no pero es claro que Griesa, que en su momento se inclinó por dar plazo a una argentina en crisis, hoy estima con atino que el país tiene recursos para pagar a sus mínimos acreedores.

Hay que dejar de lado el ego, afrontar esto y seguir para adelante, buscando insertarse en un contexto que está habido por dar creditos baratos.

Argentina está en un lugar de privilegio para lograr un crecimiento sostenido, para lo cual precisa de grandes inversiones en infraestructura. Para esto es vital volver a ingresar al mundo y acceder a créditos de largo plazo a tasas bajas y un uso responsable y útil.

Griesa brinda así una nueva oportunidad de cerrar el pasado doloroso y retomar el futuro. Una sociedad no puede vivir de su pasado......

Bajo este escenario es que se entiende que los valores de los activos argentinos responden más a una cuestión política que los fundamentos económicos........





miércoles, 21 de noviembre de 2012

ACTUALIZACIÓN BANCO GALICIA



Todo parece indicar que estamos en un piso, al menos desde aquí hasta enero / febrero.

El inversor de riesgo podría tomar aquí una pequeña posición y esperar que llegue al menos a los 6 dólares como objetivo.

Aún no es tiempo de tomar grandes posiciones ya que existen peligros en la economía domestica y sería tan sólo una operación corta.

En estos momentos está cotizando a 4.85.

martes, 20 de noviembre de 2012

VALE CON GRAN POTENCIAL DE SUBA



Presento aquí una linda idea de largo plazo. Se trata de VALE firma líder en su rubro.

Debiera de llegar a 30 dólares en los próximos años. Es muy volátil y de alto riesgo por lo que tomen posiciones chicas.

Corrigió mucho en muy poco tiempo. Bajo un escenario de bajas tasas por ahora, debe valer más...


EL REGRESO BOBO A LA MEDIA MÓVIL

Deseo aquí explicar un ciclo que suele darse en las 2/3 partes de los casos. Dada la relevancia de la media móvil de 200 días, el quiebre con confirmación determina el surgimiento de una nueva tendencia de largo plazo.

Es así que una vez que un valor quiebra dicha media móvil intenta luego regresar para terminar después corroborando el quiebre (hacia arriba y hacia abajo).

Es así que dejo el gráfico de Coca Cola que justo está en ese camino. Quebró la media móvil de 200 días y ahora está volviendo a ella.

Sabemos que no es un ciclo perfecto pero demosle dos semanas para ver qué ocurrió...

lunes, 19 de noviembre de 2012

¿SE QUEMA EL COMBO?



Al igual que veníamos diciendo que el valor de Apple era insostenible en el tiempo, lo mismo decimos de la empresa de hamburguesas. 

Es que a lo largo del tiempo la firma creó enorme valor para sus tenedores pero parece que dicho proceso comienza a revertirse.

Esto no sólo preocupa por la empresa en sí misma sino en base a su participación alta en el indice Dow Jones.

De seguir esta baja veremos valores mucho más bajos en el Dow...

Veremos y no puede bajar de 80.....sino en el horno con papas!! 

COMENZAMOS LA SEMANA

Iniciamos las semanas con importantes subas en el mundo entero, tal vez en respuesta a una zona de sobre venta generalizada.

Veremos qué pasa durante esta semana pero por lo general, al violar zonas muy sensibles como ser la media móvil de 200 días lo normal es que los precios intentan un regreso a la misma para luego continuar con la tendencia de quiebre que es en este caso la baja.

Dejo aquí el gráfico del ETF DIA que sigue al Dow Jones para que veamos qué ocurre.

Podrá empezar el día con suba y sostenerla durante la jornada o caerá como hizo la semana pasada??....Veremos...

viernes, 16 de noviembre de 2012

LES PRESENTO EL PRÓXIMO RESCATE.

YPF: MEDIANO Y LARGO PLAZO

MEDIANO PLAZO



Vemos el típico deterioro en el valor de la acción pero ya los volúmenes masivos de venta se dieron en abril y mayo del año 2012.

Desde ese punto parece que la empresa no ve rumbo fijo. Tal vez las noticias en torno a no conseguir fondos para explotar nuevos yacimientos complican algún tipo de rebote.

De corto y mediano no vemos recuperación sino que al tiempo de mayor tensión política en Argentina, vendrían menores precios.



LARGO PLAZO



Con visión de largo plazo ya la visión es muy diferente. Los precios actuales de la empresa, a pesar de haberse estatízado son muy pero muy bajos.

La historia muestra que estos precios no serán eternos y así como la firma requerirá de fondos para explotaciones, una vez alcanzado ello (algún día lo cumplirá), los mayores flujos se reflejarón en los precios.

De hecho, hay fondos de USA que lenta y silenciosamente van tomando posiciones.

Aún es temprano y quien dice que en unos meses la compramos a 6 dólares. 

TELECOM CONTINÚA AJUSTANDO SEGÚN LO PREVISTO



Dejo acá la actualización del gráfico en donde vemos la corrección en telecom. no se debe esperar un cambio inmediato en esta tendencia.

Seguimos exponiendo los buenos resultados de la empresa y los ratios increíblemente baratos pero es temprano todavía para entrar. en un mes actualizaremos este post.

SERVICIO DE NEWSLETTER DE INVERSIONES

ACCEDÉ A NUESTRAS CARTERAS DE INVERSIÓN Y  SUGERENCIAS POR UN IMPORTE MUY PEQUEÑO POR MES.

DEJÁ DE PERDER DINERO Y ESTRESARTE Y COMENZÁ A GANARLO EN FORMA SISTEMÁTICA, CON BAJO RIESGO Y UN MODELO QUE FUNCIONA DESDE HACE DÉCADAS.

SI ESTÁS INTERESADO ESCRIBINOS AL MAIL QUE FIGURA ARRIBA EN EL BLOG!!!!

jueves, 15 de noviembre de 2012

ACTUALIZACIÓN DOW JONES


 111512a

Vemos claramente cuando el Macd nos advertía de la baja que se venía. 

Hoy, es indudable del proceso correctivo dado que a pesar del pullback que puede haber por estar sobre vendido  la media móvil de mediano plazo ya pegó vuelta la panza tal cual enseñamos en los cursos de análisis técnico.

Hasta que no exista noticia de acuerdo en el gobierno de USA esto sigue en modo corrección.


miércoles, 14 de noviembre de 2012

RWM: UN ACTIVO SHORT QUE SOBREPASA LA MEDIA MÓVIL DE 200 DIAS



De momento, al tiempo en que se escribe este post, RWM, un activo inverso al Russell 2000, está superando la media móvil de 200 días y con volumen. 

Es por ello que se expone a modo de alternativa de inversión para aprovechar con la baja del merado.

Puede ver como en el momento anterior en que dicha media móvil fue perforada anteriormente tuvo una suba explosiva que se estima, volverá a pasar ahora.


TELECOM: MEDIANO Y LARGO PLAZO.

Mediano Plazo.

Gran castigo fundamentado en temas políticos y posible intervención de la empresa pero no en sus resultados operativos que son muy buenos. El precio actual muestra indicadores acerca de que la empresa está muy barata por fundamentos e incluso tendría descontado un proceso devaluatorio.



Largo Plazo

Podría bajar más aún y hasta llegar a valores del 2008 lo cual sería de pánico absoluto. Tal vez, en valores de 8 empezaría a acumular lentamente o ver si revierte, para lo cual se debe a esperar una vela muy grande mensual y ver resto de indicadores.




En general los activos argentino seguirán ajustando de no mediar cambio en la política económica actual.


MERCADO SUBIENDO LEVEMENTE EN LA APERTURA: ¿RESISTIRÁ HASTA FIN DEL DÍA?

Hemos visto estos días que los mercados en la apertura intenta subir pero a lo largo de la jornada no encuentran motivos para hacerlo y entonces se retoma la tendencia central de baja.

Veremos hoy que ocurre, ya que ayudaría alguna noticia sobre acuerdo posible en USA entre republicanos y demócratas. Especulación de momento pero veremos, ya que es muy posible que ello llegue a buen puerto dadas las consecuencias letales que implicaría no hacerlo.

Veremos....

Dejo aquí la evolución de largo plazo de Cisco que hoy presentó resultados....

martes, 13 de noviembre de 2012

ESTO SIGUE MUY MAL...

Y si, tal cual venimos exponiendo hace rato se complicó todo, o me pregunto si ya no estaba complicado y los precios subían sin justificación???

El tema es que los precios mandan y nso estamos beneficiando con los shorts que nuestros suscriptores abrieron hace rato...

Lo notorio es que estamos viendo que el mercado intenta pero no puede. No aparece el volumen y esto es ya muy preocupante ya que estas situaciones las vivimos en mercados que se están por caer mal.

Reiteramos nuestra visión negativa de corrección hasta al menos diciembre...

BANCO GALICIA: MÁS DE LO MISMO

Seguimos viendo desarme de posiciones a estos precios. 



Ya caímos desde los 6.50 hasta 4.80 (26%). La caída podría llegar hasta los 4.30 y allí hay que ver de nuevo como sigue.

Por ahora se sugiere estar afuera ya que los valores están claramente por debajo de las medias móviles de corto, mediano y largo plazo.


DATOS DE PREMERCADO

Continuamos con la corrección prevista. En pre mercado los indicadores caen en promedio 0.70%, corroborando que hemos visto los valores máximos por este año.

Seguimos bajo una visión correctiva que seguirá al menos, hasta diciembre...

Veremos.....


lunes, 12 de noviembre de 2012

LA CEGUERA DE ANTON...CONTINUACIÓN

Hace alrededor de un año escribí un artículo que analizaba la crisis económica global en base a una enfermedad conocida como la Ceguera de Anton. Esta enfermedad implica que el paciente está ciego pero igual cree que ve y que se trata de una molestia.

Conclusión, los pacientes que tienen estos síntomas ven una realidad que no es.

Me pregunto si en Argentina estamos viviendo esta enfermedad en la actualidad y si nuestros gobernantes están viendo erróneamente a la economía local.

País con déficit fiscal, fin del superávit gemelo y un cambio de deuda extranjera por deuda interna están ralentizando el crecimiento. A ello se le debe añadir un tipo de cambio que está dejando de ser competitivo a medida que la inflación crece más que el valor del dólar oficial.

La devaluación de por sí, como algunos creen no es la solución ya que nos llevaría a un nivel de inflación muy superior al actual, por lo que se precisa de un plan que disminuya primeramente la inflación. No existe solución mágica que haga que todas las variables sobrevivan y por lo tanto se debe dejar caer alguna.

Es toda una cuestión pero en principio se debe parar de emitir dinero al ritmo que se está haciendo ya que todos los estudios de largo plazo indican que hay una correlación positiva entre el incremento de la emisión monetaria y la inflación que ello genera.

Tal vez, y sólo ello, se podrían subir un poco las tasas de interés para calmar la inflación junto a la menor emisión.

En paralelo, se debe dar confianza al mercado. Imaginemos que tengamos acceso a créditos de 10.000 millones al 5% anual y a largo plazo. No sería así posible mejorar significativamente la infraestructura argentina, delineando un sistema nuevo de trenes, subtes y con ello generar más empleo?

Pero para esto hay que dejar los síntomas de Anton de lado, cuestión que no parece ser que el paciente nuestro esté dispuesto a hacer...

Veremos como sigue esto hacia adelante.....



BANCO FRANCÉS: EL LARGO PLAZO



El inversor buy and hold en este activo se quiere matar. Es que como ven, el valor actual es el mismo que tenía en el año 2005.

La empresa no logró así crear valor para su accionista y ello es lógico dado el contexto en que están las empresas en un mundo cada vez más competitivo y una economía más volátil en el mundo entero.

Lo dicho, igual no es coincidente  con los resultados que está mostrando la empresa lo cuales son magníficos y mostrando ganancias record. Es así que el inversor que compra a estos precios puede estar seguro que está comprando valor.

¿Es momento de entrar en esta acción?
No, ya que el mercado seguramente castigará el hecho de estar en argentina y con ello se verán precios más bajos y ello favorecerá tener más ganancias hacia adelante.

No faltará mucho para que ello ocurra y en precios cercanos a los 3.20 ya se debe tomar una primera parte.


LOS CICLOS DE LOS MERCADOS: UN NUEVO DESAFÍO A SUPERAR



Excelente análisis del amigo Kimble Charting. En algo más de una década el SP500 forma una nueva cuña. 

Todos nos preguntamos si podrá cambiar la historia y no romperla hacia abajo lo cual implicó un derrumbe de los mercados..

¿Será esta la ciclicidad de los mercados que no se puede quebrar?

sábado, 10 de noviembre de 2012

POSIBLE REBOTE DE CORTO PLAZO PARA LUEGO SEGUIR AL SUR

Screen shot 2012-11-09 at 2.11.06 PM

Como vemos en el gráfico, en especial en de abajo (verde y rojo), el mercado llegó a una situación de saturación momentánea en la venta del sp500.

Ello implicaría que antes de continuar con la tendencia de baja, se podría dar un rebote, pero tan sólo ello. Podría ser una oportunidad para los que no compraron shorts...

Veremos pero de cierto, se cambió la tendencia de suba ya desde el mes de septiembre y parece nomas que veremos más ajustes, mientras que no exista arreglo entre demócratas y republicanos por cerrar el déficit con más deuda, subir impuestos a ricos y bajarlo a clase media.

¿Qué pasará?...¿Podrá USA ponerse de acuerdo por el bien común o será predominante el negocio de los bancos?.....Veremos si se trata de un verdadero país o de un juego de intereses como la historia mostró de momento. 

viernes, 9 de noviembre de 2012

BANCO MACRO: BUEN BALANCE Y UNA DIVERGENCIA HISTÓRICA



Siempre llamamos a ver al mercado con perspectiva. Aquí el mismo es evidente y los sucesivos balances de la empresa no se condicen con el valor por el piso de la acción.

"Tarde o temprano estas divergencias se ajustarán" y así es que esperamos un poco más para ya tomar posiciones de largo plazo.

Nuestro refrán, tomado del Baron de Rostchield "cuando veas sangre en la calle sal a comprar propiedades" lo aplicaremos para este activo en breve lapso.


SEGUIMOS CORRIGIENDO

Una vez más los indicadores nos dijeron muy bien la corrección  Estamos ahora en una zona de sobre venta por lo que, usualmente  el mercado desde aquí tiene un rebote para luego continuar con su tendencia central que es de baja.

Tal vez veamos bajas hasta los 1250 de SPY, antes de que esto reflote hacia el 2013.

Nuevamente la paciencia y el estudio nos está premiando a quienes veníamos advirtiendo sobre este proceso que parece recién comienza.

Chart forSPDR S&P 500 (SPY)

jueves, 8 de noviembre de 2012

CONFIRMADÍSIMO: SPY COMIENZO REVERSIÓN DE CICLO DE LARGO PLAZO

Nuestro modelo nos acaba de confirmar que esto no se trata de una simple corrección sino que se trata ya de algo mayor. Esto no implica que vaya a extenderse mucho en el tiempo pero no es un pullback tampoco.

Como se puede ver en el gráfico siguiente, nuestro modelo de volatilidad dio señal de entrar short y en base a esto se actuará. 

No podemos estimar la fuerza de este movimiento pero la experiencia acumulada nos dice que se podría extender hasta inicios de diciembre. Ello dependerá de la fuerza; lo puede hacer violentamente en poco tiempo o despacio, lo que demandaría más plazo.

Veremos...

RSI por debajo de 50, Macd cortando hacia abajo de mediano plazo en el día de hoy (deben esperar al cierre para verlo en el gráfico)

Chart forSPDR S&P 500 (SPY)

TENARIS: UNA OPORTUNIDAD DE LARGO PLAZO

La empresa que tantas satisfacciones nos dio desde comienzos del siglo XXI, está siendo castigada en base a la coyuntura argentina pero más aún como consecuencia del sell off en el petróleo.

Es así que de seguir por unos días más la baja, será una inversión muy atractiva.

Veamos el gráfico de largo plazo...



Podría darse una baja hasta los 33/34 y allí se podría tomar ya la primera posición de largo, mientras esperamos qué ocurre. Dado que recién comienza salida de mercado con volumen debiéramos al menos ver un descenso de otro 2% hoy en la acción pero ya sabemos que el mercado es maníaco depresivo..

Paciencia que todo llega...

miércoles, 7 de noviembre de 2012

SE VENDE LA POSICIÓN DE USG CON UNA GANANCIA DE CERCA DEL 100%

En el post (http://diegofinanzas.blogspot.com.ar/2012/02/usg-un-futuro-excelente.html), sugeríamos comprar USG en valores cercanos a los 15 dólares. Hoy, cerca de los 28 sugerimos tomar la excelente ganancia.

Saludos

SEGUIMOS CONTROLANDO LOS 140.50...



¿Será el triunfo de Obama la noticia para salir del mercado y entrar a la baja?...Veremos...

CAMBIO DE HORARIO DE BOLSA DE USA

DESDE HOY LA BOLSA DE USA ABRIRÁ A LAS 11.30 AM DE ARGENTINA Y CERRARÁ A LAS 18 HS

martes, 6 de noviembre de 2012

LOS ÁRBOLES NO CRECEN HASTA EL CIELO (PROVERBIO ÁRABE)

Si señores, este viejo proverbio es verdad. ¿Qué tiene que ver esto con los mercados bursátiles?

Sencillo, los mercados, tarde o temprano responden a sus fundamentos y lo que estamos viendo es que los valores actuales están muy por encima de la lógica en base a la realidad y perspectiva economía global.

Estamos viviendo el fin de un ciclo de endeudamiento de muy largo plazo que comenzó a mediados del siglo pasado y este desapalancamiento será duro. Aún no sabemos si será deflacionario o inflacionario pero por ahora vimos que todo el dinero emitido, los QE1,2,3  no han dado los resultados esperados.

No generaron empleo real y los indicadores de desempleo de USA y más todavía los de Europa siguen muy altos para ser economías desarrolladas.

Veremos qué ocurre en esta semana tras conocerse desde hoy a la tarde quien ganará. Sea quien sea se vendrá un ajuste grande. hable de correcciones mayores al 20%.

Seguimos teniendo la paciencia que nos caracteriza esperando que mercado y fundamentos se junten en un punto de lógica.

Dejo aquí el gráfico del Dow Jones para seguir de cerca a través de su ETF DIA.




ACTUALIZACIÓN TENARIS



Estamos viendo una clara zona de definición en Tenaris. Precio coqueteando en la media móvil de 200 días y por ahora al compás del precio de petroleo.

Vale señalar la particularidad de que este activo sirve para refugiar el patrimonio en una empresa que sus ventas las tiene nominadas en dólares por lo que es un buen sitio con una excelente firma hacia adelante casi con independencia de su situación de precio de hoy día.

Para el inversor paciente esperaría la definición desde su media antes citada.

BANCO GALICIA



Banco Galicia continúa mostrando la corrección de la cual citamos hace varios días. Perforó los 5 dólares y expresamos que de hacerlo se encaminaría hacia los 4.30 dólares aproximadamente y de quebrar ello ya vamos a los 3.80.

Veremos ya que esos precios serían verdaderas gangas de largo plazo en los cuales no se podría estar fuera de este activo.

domingo, 4 de noviembre de 2012

QUE SEMANA EMPIEZA MAÑANA!!!!

Parece que se viene un ajuste......muy grande. Al menos eso nos están mostrando los futuros con índices abajo como un 2%.

Veremos que pasa pero ya venimos sosteniendo que desde los 148 SPY entró en zona de lateralización con tendencia correctiva.

Muchos indicadores que seguimos de largo plazo como Coppock, Koncorde y otros nos lo venían diciendo.

Esperamos y veremos mañana.

A disfrutar ahora este lindo domingo!!!

viernes, 2 de noviembre de 2012

CUESTIONES DEL MERCADO QUE VEO..


¿Cuántas veces escuchamos frases como "La mayor parte del dinero inteligente está y yendo a las acciones de energía en este momento"? O el consejo de "Mira lo que el dinero inteligente está haciendo".

Yo uso el término mismo en referencia a lo que por lo general, la información corporativa con experiencia, inversionistas institucionales, fondos de cobertura, y otros inversores profesionales están haciendo en ese momento, en comparación con los niveles altos o bajos de ánimo de los inversores alcistas.

Desafortunadamente, el término "dinero inteligente" ha llevado a un uso cada vez mayor de "dinero tonto" el término en algunos escritos de mercado, la implicación de que los inversores no profesionales deben ser tontos si sólo los profesionales se incluyen en el "dinero inteligente" del término.

Eso es totalmente injusto e inexacto. Los inversores particulares no son menos rentables que los supuestamente profesionales y ello lo vemos año tras año en los resultados de las inversiones.

Los inversionistas individuales tendrían que ser uno de los más inteligentes, gente con conocimientos y exitosas del planeta para tener éxito en sus carreras que les proporciona activos por encima de lo necesario para proporcionar bien para ellos y sus familias, los activos que pueden ser invertidos .

No se llega a ser un artista de éxito, abogado, médico, ingeniero, científico, empresario, vendedor, propietario de la pequeña empresa, o lo que sea, por ser cualquier cosa menos inteligente conocedor y brillante incluso. No se puede hacer.

Sin embargo, es cierto que el llamado "dinero inteligente" compra bajo, vende alto, y se desarrolla a partir de sus inversiones, mientras que la mayoría de los inversores individuales, aunque a menudo con éxito durante períodos bastante largos, ya sea perder dinero en el largo plazo o no para igualar las ganancias que harían simplemente dejando su dinero en el banco.

Eso está claro a partir de numerosos estudios sobre el tema.
La firma de investigación Dalbar Inc., publicó un estudio en el "Análisis cuantitativo de la conducta de los inversores" en 2003. Se demostró que a partir de 1984 - 2002 la rentabilidad media anual de los fondos de inversión de renta variable fue del 9,3%, mientras que la rentabilidad media anual de los inversores que invierten en estos fondos fue sólo del 2,6% durante el mismo período.

Un estudio semejante Dalbar Inc. de los inversores en bonos en 2006 mostró que, durante el período de 20 años desde 1986 hasta 2005, el Índice de Estado a largo plazo Bond tuvo una rentabilidad media anual del 9,7%. Sin embargo, la rentabilidad media anual de los inversores en bonos fue sólo del 1,8%.

Entonces, ¿cuál podría ser el problema para los inversores individuales obviamente inteligente y elegante?
Según otros estudios, el hecho mismo de que es inteligente, bien informado, inteligente y exitosa - en lo que es su propio campo de especialización - puede ser el problema, ya que puede cultivar un exceso de confianza cuando entran en administración de dinero, un campo que no es su área de especialización.

Por ejemplo, una encuesta realizada por la Securities Investor Protection Corporation (SIPC) en 2001 reveló que el 85% de los inversores individuales estadounidenses (que ya hemos reconocido se encuentran en el percentil superior de la población para la brillantez y el éxito en sus vidas y carreras) fueron incapaz de pasar una pregunta simple de cinco inversión "supervivencia" quiz.

En 2009, la Fundación para la Educación del Inversor Financiero Industry Regulatory Authority (FINRA) llevó a cabo una encuesta de los inversores similar.

Curiosamente, el 67% de los encuestados calificaron su conocimiento financiero propio, no como medio, pero más alto. Sin embargo, la gran mayoría falló la prueba de FINRA su conocimiento de incluso la más básica de las cuestiones financieras.

En 2012, la Comisión de Valores y Bolsa publicó un informe sobre la educación financiera entre los inversores no profesionales. Su conclusión fue que "EE.UU. los inversores carecen de conocimientos financieros básicos, y tienen una comprensión de los conceptos financieros débiles incluso elementales. "de conceptos financieros, incluso elementales! Sin embargo, la tasa de mayoría sus conocimientos financieros como alto.

Obviamente es un obstáculo potencial a la inversión éxito cuando esos. Sufriendo las consecuencias no se dan cuenta de que tienen un problema, y ​​así seguir invirtiendo de la misma manera en todos los ciclos, haciendo los mismos errores una y otra vez, mientras esperaba que los resultados sean diferentes

La Fundación FINRA señala que si la mayoría de los inversores carecen incluso de conceptos elementales de inversión, sin embargo, su tasa de conocimiento y competencia tan alta, que hace que sea difícil cambiar el patrón de bajo rendimiento.

Gerri Walsh, presidente de la Fundación FINRA dice: "Hay un montón de gente que piensa que es buena en el manejo de su dinero, pero sus resultados le indican lo contrario. Esas personas van a ser particularmente difícil de alcanzar y educar, porque no creen que tengan ningún problema ".

Las conclusiones a muchos inversores extraer de sus experiencias de inversión también no cambian. El mercado es un gran maestro, pero sus lecciones no se han aprendido.

Las ganancias en los mítines y los mercados alcistas se deben a su propio talento y 'sentir por el mercado ». Sin embargo, las pérdidas por las correcciones y los mercados bajistas no son su culpa, no tienen nada que ver con su grado de conocimiento de la inversión, la experiencia, la estrategia, o "sentir por el mercado». 

Fue simplemente mala suerte, o más a menudo la culpa es del mercado torcido, o su agente, o el gobierno estúpido.
SIPC Vicepresidente Robert O'Hara dijo: "Hemos estado en esto por más de 50 años, y vemos el mismo problema una y otra vez. 

Los inversionistas son atraídos durante los mercados alcistas, pero luego no saben qué hacer cuando las cosas se vuelven amargas después. La gente tiene que tomar el tiempo para aprender lo básico acerca de la inversión, y cómo ponerlas en práctica ".

Parece una sugerencia razonable teniendo en cuenta las estadísticas.

BRASIL: VISIÓN LARGO PLAZO


 

Mientras siga arriba de los 50 es una oportunidad ya que allí se encuentra una resistencia muy grande de largo plazo. Sugerimos así esperar a algún día de corrección y que el precio esté en los 50 para probar posición chica y luego añadir con afianzamiento del rebote.

Se trata de un país con gran crecimiento sostenido y que tendrá mucha obra pública por el mundial y las olimpiadas lo que garantiza llegada de inversiones y estabilidad en el consumo interno.

SIGUE EL PROCESO DE LATERALIZACIÓN....

Seguimos entre los 140 de SPY y los 145, zona a partir de la cual se definirá la tendencia de mediano plazo.

Reiteramos que no se deben perforar los 140.50 para que no caiga mucho el mercado. De subir los 149 tenemos un bull market hasta al menos marzo.

Esperamos las elecciones ya que las mismas ayudarán a ver qué piensa el mercado de la continuidad.

No mucho más para decir de momento....

jueves, 1 de noviembre de 2012

LA MANZANA PARECE COMENZARÁ A SUBIR

Bueno, llegamos a un punto de definición de largo plazo en Apple. Veamos....

Chart forApple Inc. (AAPL)

En el valor actual se juntan el retroceso de 61.8% de Fibo  a su vez estamos en la media móvil de 200 días. De rebotar entre hoy y el viernes desde aquí representaría una oportunidad de compra de mediano plazo y un buen intento, teniendo en cuenta el stop de la medida móvil de 200 días.

Veremos que ocurre.....

ACTUALIZACIÓN BAC



Con la ayuda de la FED y los préstamos a casi tasa cero los bancos fueron capitalizándose gratis. Así es que  BAC como otras entidades de USA fueron creciendo y limpiando sus balances de las hipotecas sub prime.

Llegamos a un momento trascendental en BAC ya que estamos en una zona de soporte de largo plazo.

¿Qué pasará?
Como bien siempre decimos desde DSL Consulting, el futuro no lo podemos adivinar pero si el análisis técnico nos facilita ver lo que ocurriría con mayor probabilidad.

Ya van más de tres intentos de perforar el nivel de resistencia por lo que en caso de perforarlo con volumen esto daría lugar a una gran suba en este activo.

No hay que olvidar que estaríamos por empezar la buena estacionalidad del mercado y ello ayudaría a tal fin.

Sólo esperaría una corrección general del mercado que a nuestro entender aún no se dio para luego sí seguir con la recuperación de largo plazo.

Lindo activo para entrar en caso de perforar.

NOSOTROS Y EL MUNDO QUE NOS RODEA

Últimamente me he puesto a pensar mucho acerca del mundo en el que me gustaría vivir y en el que vivo. El hecho de poder viajar y  conocer otra gente y culturas ayuda mucho al proceso comparativo. Es como si el cubano pudiera opinar de la libertad cuando nunca salió de una isla que es su mundo.

Veo un mundo muy violento que se cansó de décadas de un modelo económico  social y política que no va más. Estamos así frente a un momento histórico en donde por un lado hay una pelea por conservar el viejo status quo y los que piden un cambio ya en la visión del hombre y el mundo en el que vive, en el cual a este último me suscribo en lo personal.

El mundo de la inversión tiene mucho de relación con esta lucha ya que implica toda una decisión querer ganar dinero en un mercado que se corresponde con el viejo pensamiento y que persigue que todo siga igual.

La cuestión es que por lo visto, la actual crisis de Europa y la de USA se dejará de lado por la vía monetaria y licuación de los grandes pasivos que se fueron acumulando y ello se lo hará a través de una emisión monetaria casi ilimitada.

Este proceso, claro está, no será lineal y habrá las discusiones con Merkel y España y luego Italia y así sucesivamente pero el camino ya está trazado. ¿Por qué?. Sencillo, no se puede dejar caer a la Unión Europea ni a ningún país ya que ello implicaría la caída del modelo capitalista dada la enorme globalización de las finanzas.

¿Entonces?........

Es así que es necesario pensar que los pueblos recurrirán a, nuevamente, pasar sus problemas de fondo para más adelante en un mundo en donde reinará la inflación y allí se verá otra crisis sistémica mucho más grande de la que vivimos.

Debemos prepararnos para tasas de interés mucho más grandes en los próximos años ya que cuando se dispare la inflación global los precios de los activos volarán yy las tasas subirán para controlar la inflación. De hecho, tenemos pequeñas muestras como ser Brasil que con apenas una inflación anual del 6.5% ya sube tasas para luchar contra ese flagelo que actúa de claro límite al crecimiento de largo plazo de una nación.

Veremos pues como ser desarrolla este camino y lo iremos siguiendo de cerca.